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9问9答帮你了解公司股权交易小秘密!
发表时间:2017-06-07 阅读量:

  股权转让的现象在当代越来越常见,但并不是所有人对于股权转让都了解,所以转让起来也非常的麻烦,对此小编总结了一下几点,下面就让我们来详细的料及一下吧。

  9问9答帮你了解公司股权交易小秘密!

9问9答帮你了解公司股权交易小秘密!

  一、股权转让是什么?

  实际控制人或大股东转让上市公司股权,导致股权结构发生变更。

  二、股权转让概念背后的“协议转让”是个什么鬼?

  纵观近期的A股股权转让概念背后的股份转让,基本上都是采取“协议转让”的方式。

  协议转让的价格由双方约定,但一定程度上会参考签订协议时二级市场的价格,但并不绝对。如果价格协议定的较高,会让协议价高出二级市场价格较多,市场认为会有套利机会存在,而最近协议价定得高出二级市场股价的情况较多,这也近期该炒作概念板块形成的直接原因。

  三、为啥最近股权转让概念炒得这么凶?

  借壳从严监管后,“高溢价转让股权”成了变相卖壳的替代手段,一些资金实力雄厚的产业资本选择用高溢价大比例收购一些优质的类“壳”资源的股权。

  1.先取得上市公司控制权,用看起来“溢价”的价格买进一些优质“壳”,将壳资源收入囊中,60个月后再进行重大资产注入或借壳,来规避重组新规的限制;

  2.暂时不谋求控股,选择做“二股东”,采取“曲线救国”的道路,待时机成熟之后再进行深层次的资本运作。

  四、股权转让相比债转股、增发有啥区别?

  股权转让:股权转让时,公司资本不变,只是股东发生了变化。。

   债转股:债权人将对公司的债权转化为股权投资,将导致公司资本增加,同时债权人转变为股东。

  增发:不管是公开增发还是非公开增发(即定向增发),均会导致公司资本有所增加。

  五、股权转让有哪些方式?

  常见方式有两类:

  1.资金方直接溢价购买股权,做大股东或者二股东(未来多谋求控股)。该类个股大幅上涨的必要条件是新股东实力足够强,旗下优质资产所带来的想象空间较大。

  2.重组和股权转让同时进行的“激进”模式,即重组和股权转让同时进行。这种方式较适合产能过剩、混合所有制改革的国企。

  六、股权转让的炒作逻辑是什么?

  一方面,新晋股东一般具备较强的资金和资本实力,股权转让可赋予公司业务转型的预期;另一方面,新晋股东强大的资本运作能力与决策能力往往是原控股股东股权对于受让方的必备要求,通过重组改善上市公司的经营水平,从而使盈利预期提升。

  业务转型与业绩改善两大因素叠加最终转化为投资者预期的变化,形成短期股价的催化剂。

  七、股权转让什么时候介入较好?

  介入的时间窗口可以分为三个:1.达成转让意向;2.签署协议;3.转让完成。

  今年公告股权协议转让(以控股权转让为主)的近100个案,有如下特征:

  达成转让意向后60天平均涨幅13%;

  签署协议后60天平均涨幅20%;

  转让完成后60天平均涨幅11%。

  一般而言,从达成转让意向到签署协议公告后一段时间都有明显的超额收益,而实施完成后的套利效应相对要弱。

  八、股权转让概念这么多,哪类涨得好?

  市值小、溢价率高、股权分散的标的涨幅更高,从业绩分布看,业绩极差或者极优,涨幅均较大,并非“越烂的标的涨幅越高”。

  九、有直接一点的投资策略吗?

  小编建议从两条主线挖掘股权转让的投资机会:

  首先,关注股权转让公告后的套利效应,推荐正在实施(达成转让意向、签署转让协议)、高溢价转让、现价与转让价仍有较大差距的小市值个股。

  经过阅读上文,相信很多人对此也都有了更加详细的了解,如果你对此还有疑问的话,可以咨询一六八八财务,一六八八财务会给你做出详细的解答。
 

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